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频登拍卖台的中小银行股权

2019年09月19日 02:24
来源: 北京商报

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  银行股权被拍卖“倒手”的现象仍在持续,9月18日,据北京商报记者不完全统计,2019年至今,在阿里司法拍卖平台进行的银行股权拍卖交易的数量已达到2488起,远超去年同期。城商行、农商行、农村信用社以及村镇银行中小银行成为股权拍卖台上的“常客”。银行股权拍卖市场逐渐热闹,但分化态势也日益明显,有的银行股权受“追捧”,但有的银行股权却频频“难嫁”。

  近2500起银行股权拍卖

  中小银行股权拍卖现象在近年来不断升温。9月18日,据北京商报记者不完全统计,开年至今,仅在阿里司法拍卖平台上以“银行股权”为关键词搜索的拍卖标的共有2488起,远超近三年同期,且增幅越来越大。

  时间线拉长来看,2016年、2017年、2018年同期,银行股权拍卖的数量分别为628起、988起、1964起。其中上亿元大额股权拍卖也呈现逐年递增态势,2016年、2017年同期亿元级别股权拍卖分别有4例,2018年这一数据激增至14例,2019年大额股权拍卖数量达到29例。

  拍卖标的价格差异较大:最低时只需8466元就可以“拍得”一家银行股权,最高时价格达到数十亿元。不过价格区间在1万-600万元的标的数量最多,占比超过85%。

  再从被拍卖标的银行类型来看,被拍卖的股权大多数为城商行、农商行、农村信用社、村镇银行。从区域来看,江苏、浙江、河南三地区的拍卖数量占比超六成,分别为687例、502例、448例。

  对于银行股权拍卖大增的情况,苏宁金融研究院特约研究员何南野在接受北京商报记者采访时表示,通过拍卖方式转让股权,一般来说都是涉及到司法诉讼,属于被动拍卖,即银行股权持有人因债务问题被债权人强行请求法院进行拍卖,以抵偿所欠债务,这主要是由于近些年很多企业经营不善,债务危机较大,不得不通过转让银行股权的方式来偿付所欠的债务,由于城商行、农商行的股东往往人数都很多,因此股权被拍卖的情况可能会越来越多。

  部分银行受“追捧”

  在这2400多起银行股权拍卖中,也出现了“冰火两重天”的局面,有的银行股权成为“网红”受“追捧”,成交价格高达起拍价格几倍,但北京商报记者注意到,受“追捧”的银行股权起拍金额都较小。例如,9月14日,一自然人持有的龙海农商行5.5万股,起拍价为13.64万元,经历了3546次围观、41次出价后,最终以17.34万元成交。

  7月23日,另一自然人持有的东莞农商行一笔1051股的股权也遭到了“热抢”,据拍卖信息显示,上述股权起拍价、评估价均为5444.18元,在开拍前引起了上万人围观,经过66次出价之后,最终以4.06万元的高价成交,成交价较起拍价翻了近8倍。

  另外,上市银行的股权拍卖也颇受青睐,4月26日,一自然人持有的苏州银行18.25万股股权被拍卖,这例股权拍卖起拍价为101.5万元,经过134次出价后,最终以249.5万元成交。

  “不同银行资质的权益价格肯定也有所不同,吸引力也不同,发达地区的银行当然更容易受到追捧,因为它的资产质量相对较好,业务发展前景相对较好。”首创证券研发部总经理王剑辉指出,“同时,这些被追捧的银行通常法律纠纷也会较少。”

  何南野强调,任何资产,能够被投资者所欢迎的基础,都是存在良好的投资价值,一般而言,被投资者抢着买的银行股权,一是起拍价较低,二是银行本身处于经济较为活跃的地区,盈利空间较好,三是所拍卖的股权份额较小,资金投资门槛低,可以吸引更多的中小投资者来参与。

  大宗股权标的“难嫁”

  几家欢喜几家愁,有银行股权遭到“追捧”,就有银行股权无人问津。而这些流拍股权往往因标的较大而导致参与者寥寥。

  今年上半年,北京农商行一笔7796.62万股的大额股权被拍卖,根据拍卖信息,这笔股权的起拍价格达到2.75亿元,虽有数千次围观,但最终仍遭到流拍。对大额股权流拍现象,北京农商行相关人士回应北京商报记者称,将严格执行监管部门对股权的相关管理规定。

  在即将开拍的银行股权中,也不乏此前流拍的股权项目,例如,中城建设投资控股有限公司持有的河北银行4.65亿股经历了首次流拍后,将于9月22日迎来二次拍卖。根据拍卖信息,上述股权的起拍价为18.67亿元,已较前次起拍价20.75亿元下降2.08亿元。从股权结构来看,中城建设投资控股有限公司为河北银行第三大股东,持股数量近4.65亿股,持股比例为7.75%。如果转让成功,该公司将彻底退出河北银行股东席位。目前,该拍卖已有1215人次围观,20人设置提醒,但依旧无人报名。针对大额股权频被拍卖的事件,北京商报记者尝试采访河北银行,但截至发稿,并未收到回复。

  对中小银行股权频遭流拍的现象,资深金融分析师肖磊分析认为,中小银行业务较为单一,跟地方产业发展等关系紧密,这一轮去杠杆化,对地方性以信贷为主导的产业影响较大,另外随着银行各类业务监管的收紧,对地方银行跨区域开展业务的限制,使得小银行生存空间缩小。

  为了加大拍卖成功率,“大标的”拆“小”、二度拍卖降价等现象频现。不过,从以往二次拍卖的案例来看,股权流拍的现象不在少数,北京商报记者根据阿里司法拍卖平台数据统计发现,开年至今被二次拍卖的564笔股权中,有305笔流拍。

  例如,9月9日-10日,内蒙古银行一笔2722.81万股的大额股权遭遇流拍,根据拍卖信息,该笔股权为北京泽润嘉源商贸有限责任公司持有,起拍价为6621.89万元,共有7人设置提醒,1566次围观。此次已是该笔股权第二次被拍卖。8月2日,上述股权正式挂牌拍卖,不过最终遭流拍,彼时起拍价为8277.36万元。而此次9月9日-10日的拍卖,起拍价降至6621.89万元,相当于打了8折。对于此次股权流拍,内蒙古银行相关人士回应记者称,该笔股权拍卖属于正常司法程序,该行股权结构稳定,按照银行业监督管理规定,投资入股商业银行要经过严格的资格审查,将按照监管规定,进一步优化股权结构,为公司治理提升奠定更加坚实基础。

  银行综合治理面临挑战

  分析人士认为,在经济面临压力的情况下,部分银行股东自身经营压力可能继续加大,通过转让银行股权获得收益、改善财务指标的愿望迫切,但网上拍卖股权也对银行治理带来了新的挑战。何南野强调称,网上拍卖股权,获得者一般都是一些中小投资者甚至是个人投资者,因为大型机构投资者很少会通过网上竞拍的方式来获得银行的股权,这将使得银行的股东结构发生较大变化,导致中小股东的占比提高,使得对股东的信息传递、分红管理等工作变得更为复杂,增加股东管理的成本。

  他进一步指出,一些城商行或者农商行,都是由区域内很多银行合并改制而形成的,因此股东人数很多,有的多达几万名,这些股东因债务问题而发生被法院拍卖的情况可能会越来越多,将使得银行股权结构出现频繁的调整,老股东的退出与新股东进入,将大大增加银行股东管理的成本。随着银行IPO热潮的持续,一些优质的城商行或农商行,往往都有IPO的计划,股东层面的频繁调整也不利于IPO工作的开展。

  但王剑辉却持不同观点。在他看来,整体上来看被拍卖银行的股权通常占比不是很大,这对相关银行的股权结构冲击影响不是特别大,对于企业治理没有产生直接的影响。“相反的,一个新长期持有投资者的介入,可能会对银行的未来发展更有帮助。”

(文章来源:北京商报)

(责任编辑:DF387)

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